اقتناء العملات المشفرة اللامركزية والاحتفاظ بها أمر قانوني في الإمارات، لكن ينبغي استخدام منصة مرخّصة من الجهة المنظِّمة لموقعها: هيئة سوق المال (CMA) داخل الدولة، أو VARA في دبي، أو FSRA و DFSA في المنطقتين الحرتين ADGM و DIFC. لا يجوز للمنصات داخل الدولة أن تعرض إلا الأصول المسجلة لدى CMA، ولذلك قد تختلف العملات المتاحة من منصة إلى أخرى. العملات المشفرة ليست عملة قانونية ولا يمكن عمومًا استخدامها لدفع ثمن السلع. ولا يدفع الأفراد ضريبة دخل على أرباح العملات المشفرة.
الجهات التنظيمية
Capital Market Authority (CMA, formerly SCA, federal), Central Bank of the UAE (CBUAE), Virtual Assets Regulatory Authority (VARA, Dubai), ADGM Financial Services Regulatory Authority (FSRA), Dubai Financial Services Authority (DFSA, DIFC)
الترخيص
نافذ، مع تعدد الجهات التنظيمية بحسب الموقع. داخل الدولة (خارج المناطق الحرة المالية): يحدد CMA Decision No. 4/R.M/2026 ثمانية أنشطة مرخّصة في الأصول الافتراضية (التعامل بصفة أصيل أو وكيل، الحفظ، ترتيب الحفظ، تشغيل منشأة تداول متعددة الأطراف، المشورة، إدارة المحافظ، ترتيب الصفقات)؛ وعلى الشركات المرخّصة، ولا سيما منصات التداول، أن تقيّم الأصول الافتراضية وأن تسجّلها عند الاقتضاء لدى هيئة سوق المال (CMA) قبل عرضها على العملاء («القائمة الخضراء» (Green List) لدى CMA للأصول الافتراضية المعترف بها)، وللهيئة أن تضيف أصولًا أو تحذفها. رموز الخصوصية والرموز الخوارزمية محظورة. إمارة دبي خارج المناطق الحرة: تبقى سلطة تنظيم الأصول الافتراضية (VARA) الجهة المنظِّمة لشركات الأصول الافتراضية المؤسسة في دبي. سوق أبوظبي العالمي (ADGM): سلطة تنظيم الخدمات المالية (FSRA). مركز دبي المالي العالمي (DIFC): سلطة دبي للخدمات المالية (DFSA)، حيث تقيّم الشركات منذ 12 يناير 2026 ملاءمة الرموز بنفسها بدل الاعتماد على قائمة رموز معترف بها من الجهة المنظِّمة. ولذلك فإن إمكان عرض عملة بعينها يتوقف على الجهة المنظِّمة للمنصة وعلى قبولها للأصل.
المدفوعات
مقيَّد. بموجب Payment Token Services Regulation الصادر عن مصرف الإمارات المركزي (CBUAE)، لا يجوز استخدام رموز الدفع الأجنبية (مثل USDT و USDC) في الإمارات إلا لاقتناء الأصول الافتراضية؛ ولا يُسمح بالتجارة العامة ولا بمدفوعات التجار بالعملات المشفرة، ورموز الدفع بالدرهم المرخّصة هي وحدها المخصصة للمدفوعات. العملات المشفرة ليست عملة قانونية.
الضرائب
لا ضريبة دخل شخصية ولا ضريبة أرباح رأسمالية على الأفراد. تحويلات الأصول الافتراضية وعمليات تبديلها معفاة من ضريبة القيمة المضافة (Cabinet Decision No. 100 of 2024، نافذ من 15 نوفمبر 2024 وبأثر رجعي إلى 1 يناير 2018). تسري ضريبة الشركات على أرباح الأعمال.
التسلسل الزمني
12/01/2026نفاذ نظام رموز العملات المشفرة المحدَّث لدى DFSA في DIFC (تقييم الملاءمة تتولاه الشركات).
أبريل 2026نشر ملخص علني لـ CMA Decision No. 4/R.M/2026 بشأن الأصول الافتراضية: ثمانية أنشطة مرخّصة و«القائمة الخضراء» (Green List) لدى CMA للأصول الافتراضية المسجلة.
15/09/2026الموعد المقرر لانتهاء مهلة توفيق الأوضاع البالغة سنة واحدة بموجب Article 184 من Federal Decree-Law No. 6 of 2025؛ ولمجلس إدارة المصرف المركزي أن يمددها، ولم يُعلن أي تمديد عام بحسب Hadef & Partners.
01/01/2027 (متوقع)الموعد النهائي لتوفيق أوضاع الجهات المشمولة بالقوانين الاتحادية الجديدة لأسواق رأس المال (سنة واحدة من تاريخ النفاذ).
European Union (الاتحاد الأوروبي)
منظّمدولتك
العملات المشفرة اللامركزية قانونية في أنحاء الاتحاد الأوروبي كافة. منذ 1 يوليو 2026 لا يجوز لغير المزوّدين المرخّصين بموجب MiCA تقديم خدمات الأصول المشفرة للمقيمين في الاتحاد، فراجع سجل ESMA قبل استخدام أي منصة، وتوخَّ الحذر من البورصات الخارجية التي تستقطب عملاء من الاتحاد. الضريبة تحددها كل دولة عضو، والمزوّدون يبلّغون الآن السلطات الضريبية بمعاملات المستخدمين بموجب DAC8.
نافذ: يحتاج مزوّدو خدمات الأصول المشفرة (CASPs) إلى ترخيص بموجب MiCA، وهو مطبق منذ 30 ديسمبر 2024. انتهت الفترة الانتقالية لـ MiCA في أنحاء الاتحاد الأوروبي كافة في 1 يوليو 2026 (وقبل ذلك في بعض الدول الأعضاء)؛ ومنذ ذلك التاريخ يُعد أي كيان يقدّم خدمات الأصول المشفرة لعملاء في الاتحاد الأوروبي دون ترخيص MiCA مخالفًا لقانون الاتحاد، ويجب أن يكون قد نفّذ خطته للتصفية المنظَّمة. لا يجوز للشركات المؤسسة خارج الاتحاد الأوروبي تقديم خدمات MiCA لمستثمري الاتحاد إلا ضمن الاستثناء الضيق الخاص بالطلب المبادَر به من العميل (reverse solicitation). راجع السجل المؤقت لدى ESMA للتأكد من أن المزوّد مرخّص.
المدفوعات
مسموح: العملات المشفرة ليست عملة قانونية، لكن MiCA لا يحظر الدفع بها؛ ورموز النقود الإلكترونية هي فئة العملات المستقرة المخصصة للدفع في MiCA.
الضرائب
تحددها كل دولة عضو. بموجب DAC8 يجمع مزوّدو خدمات الأصول المشفرة بيانات معاملات المستخدمين بالأصول المشفرة اعتبارًا من 1 يناير 2026؛ وتُقدَّم التقارير عن عام 2026 إلى السلطات الضريبية في موعد أقصاه 30 سبتمبر 2027.
التسلسل الزمني
17/04/2026بيان ESMA: الفترة الانتقالية تنتهي في أنحاء الاتحاد الأوروبي كافة في 1 يوليو 2026؛ وعلى CASPs غير المرخّصين أن يكونوا قد نفّذوا خطط التصفية المنظَّمة.
01/07/2026انتهاء الفترة الانتقالية لـ MiCA في جميع الدول الأعضاء.
30/09/2027 (متوقع)الموعد النهائي لأولى تقارير DAC8 عن معاملات الأصول المشفرة لعام 2026.
الموعد لم يُعلن بعد (متوقع)احتمال نقل الإشراف على CASPs إلى ESMA إذا أُقرّت حزمة Market Integration and Supervision Package.
United States (الولايات المتحدة)
منظّمدولتك
امتلاك العملات المشفّرة اللامركزية وتداولها قانونيان في الولايات المتحدة. ويعامل تفسير صادر عن SEC في مارس 2026، انضمت إليه CFTC، أصولاً كهذه على أنها سلع رقمية لا أوراق مالية. ومنصات التداول مرخَّصة على مستوى الولايات ومسجَّلة لدى FinCEN، وتوجد منتجات متداولة في البورصة فورية لعدد من العملات الكبرى. وتخضع الأرباح للضريبة بوصفها مالاً. وقد أخفق قانون فيدرالي شامل لهيكل السوق (CLARITY Act) في التقدّم في مجلس الشيوخ في 15 سبتمبر 2026، فالقواعد الحالية تستند إلى إرشادات الوكالات التي قد تغيّرها إدارة مقبلة.
الجهات التنظيمية
SEC, CFTC, FinCEN, OCC, Treasury/IRS, State regulators (e.g. NYDFS)
الترخيص
نظام مرقَّع نافذ: تسجيل لدى FinCEN بصفة money services business مع تراخيص تحويل الأموال في الولايات (مثل New York BitLicense)؛ ولا يوجد ترخيص فيدرالي لسوق التداول الفوري. وقد أقرّ مجلس النواب في يوليو 2025 CLARITY Act (H.R. 3633)، الذي ينشئ نظاماً فيدرالياً لهيكل السوق، لكن مجلس الشيوخ رفض في 15 سبتمبر 2026 إنهاء المناقشة (cloture) بشأن اقتراح الشروع في النظر فيه (49 مقابل 50؛ والمطلوب 60 صوتاً). والمنتجات المتداولة في البورصة الفورية التي تحتفظ بـ bitcoin (منذ يناير 2024) و ether (منذ 2024) و solana (منذ أكتوبر 2025، وبعضها مع تخزين) متاحة للمستثمرين الأمريكيين.
المدفوعات
مسموح: العملات المشفّرة ليست عملة قانونية لكن يجوز استخدامها في المدفوعات؛ وعملات الدفع المستقرة يحكمها GENIUS Act (يوليو 2025).
الضرائب
الأصول الرقمية مال: التصرف فيها ينشئ أرباحاً أو خسائر رأسمالية، والمكافآت المتلقّاة (مثل التخزين أو التعدين) دخل. ويبلّغ الوسطاء عن إجمالي العائدات في Form 1099-DA عن المعاملات اعتباراً من 2025، وعن أساس التكلفة اعتباراً من 2026.
التسلسل الزمني
17/08/2026وزارة الخزانة تطلب ملاحظات الجمهور على القواعد المقترحة لتنفيذ GENIUS Act.
15/09/2026مجلس الشيوخ يرفض إنهاء المناقشة (cloture) بشأن اقتراح الشروع في النظر في CLARITY Act (H.R. 3633)، بنتيجة 49 مقابل 50، والمطلوب 60 صوتاً (roll call vote 234).
الموعد لم يُعلن بعد (متوقع)أي محاولة جديدة في مجلس الشيوخ لإقرار مشروع قانون هيكل السوق CLARITY Act.
18/01/2027 (متوقع)تاريخ نفاذ GENIUS Act بشأن ترخيص مُصدري عملات الدفع المستقرة (أو قبل ذلك إذا صدرت القواعد النهائية).
United Kingdom (المملكة المتحدة)
منظّمدولتك
اقتناء العملات المشفرة اللامركزية والاحتفاظ بها أمر قانوني في المملكة المتحدة. على شركات العملات المشفرة حاليًا أن تكون مسجلة لدى FCA، وإعلانات العملات المشفرة تخضع لقواعد ترويج صارمة؛ ويبدأ نظام ترخيص كامل لدى FCA في 25 أكتوبر 2027. ويمكن للمستثمرين الأفراد كذلك اقتناء سندات ETN للعملات المشفرة المدرجة في بورصات المملكة المتحدة، دون مشتقات العملات المشفرة. الأرباح تخضع لضريبة الأرباح الرأسمالية.
الجهات التنظيمية
Financial Conduct Authority (FCA), Bank of England, HM Treasury, HMRC
الترخيص
النافذ حاليًا: التسجيل لدى FCA بموجب لوائح مكافحة غسل الأموال ونظام الترويج المالي للأصول المشفرة. نظام الترخيص الجديد بموجب FSMA: نشرت FCA القواعد النهائية في 30 يونيو 2026، وهي تشمل منصات التداول والوسطاء وأمناء الحفظ ومُصدِري العملات المستقرة ومزوّدي التخزين (Staking)؛ وتمتد فترة تقديم طلبات الترخيص من 30 سبتمبر 2026 إلى 28 فبراير 2027، ويدخل النظام حيز النفاذ في 25 أكتوبر 2027. وحتى ذلك الحين تبقى رقابة FCA مقصورة على الترويج المالي ومكافحة غسل الأموال. يجوز للمستهلكين الأفراد اقتناء سندات متداولة في البورصة مرتبطة بالأصول المشفرة (cETNs) مقبولة في بورصات الاستثمار المعترف بها في المملكة المتحدة منذ 8 أكتوبر 2025؛ ويبقى الحظر على مشتقات الأصول المشفرة للأفراد قائمًا.
المدفوعات
مسموح: العملات المشفرة ليست عملة قانونية؛ ولا يوجد حظر على الدفع بها. ويجري إدراج العملات المستقرة البريطانية المستخدمة في المدفوعات ضمن إطار تنظيمي خاص.
الضرائب
ضريبة الأرباح الرأسمالية (Capital Gains Tax) على عمليات التصرف (بيع العملات المشفرة أو مبادلتها أو إنفاقها): 18% ضمن شريحة المعدل الأساسي و24% فوقها، مع إعفاء سنوي قدره £3,000. وبعض المتحصلات، مثل مكافآت التخزين (Staking) أو التعدين، قد تخضع للضريبة بوصفها دخلًا.
30/06/2026FCA تنشر القواعد النهائية لنظام الأصول المشفرة.
30/09/2026 (متوقع)فتح بوابة الترخيص لدى FCA لشركات الأصول المشفرة (تُغلق في 2027-02-28).
25/10/2027 (متوقع)دخول النظام الجديد للأنشطة المنظَّمة في الأصول المشفرة حيز النفاذ.
Bangladesh (بنغلاديش)
محظوردولتك
لا تسمح بنغلاديش بالتعامل بالأصول الشبيهة بـ Bitcoin. ويطلب تعميم صادر عن Bangladesh Bank في 2022 من جميع الأشخاص والمؤسسات في البلاد الامتناع عن التعامل بالأصول الافتراضية وعن تسهيل تداولها، استنادًا إلى Foreign Exchange Regulation Act, 1947. وتقدّر تقارير صحفية العقوبة بما يصل إلى السجن 7 سنوات أو الغرامة أو كلتيهما. ولا يوجد ترخيص يجعل التداول قانونيًا. ولم تُرصد قواعد ضريبية خاصة بالعملات المشفرة.
الجهات التنظيمية
Bangladesh Bank (BB)
الترخيص
لا يوجد نظام ترخيص. ينص Bangladesh Bank FE Circular No. 24 الصادر في 15 سبتمبر 2022 على أن أي معاملات تُجرى داخل بنغلاديش أو منها أو إليها للحصول على أصول افتراضية أو عملات افتراضية غير مسموح بها، وأن تقديم أي نوع من التسهيل لأعمال مرتبطة بمبادلتها أو تحويلها أو تداولها غير مسموح به. ويعدّ التعميم المخالفة خرقًا للمادة 5(1)(e) من Foreign Exchange Regulation Act, 1947، تنظر فيه المحاكم بموجب المادة 23(1) من ذلك القانون. وتذكر الصحافة المحلية أن العقوبة تصل إلى السجن 7 سنوات أو الغرامة أو كلتيهما. والتعميم موجَّه إلى البنوك والمتعاملين المعتمدين ومزوّدي الخدمات المالية عبر الهاتف المحمول والمؤسسات المالية والجهات الأخرى.
المدفوعات
غير مسموح. لا يعترف Bangladesh Bank بالعملات المشفرة بوصفها عملة أو عملة قانونية. ولا يجوز للبنوك والمؤسسات المالية ومزوّدي الخدمات المالية عبر الهاتف المحمول مبادلتها أو تحويلها أو تداولها أو تسهيل هذه الأعمال.
التسلسل الزمني
18/05/2021في رسالة إلى Criminal Investigation Department، يذكر Bangladesh Bank أن امتلاك العملات المشفرة أو حيازتها أو التعامل بها غير معترف به، لكنه لا يبدو جريمة في حد ذاته.
29/07/2021إشعار عام من Bangladesh Bank (DCP(PR)1/2021-7/5) يذكر أن المعاملات بالعملات المشفرة والترويج لها غير قانونيين، استنادًا إلى Foreign Exchange Regulation Act, 1947 و Anti-Terrorism Act, 2009 و Money Laundering Prevention Act, 2012.
15/09/2022Bangladesh Bank FE Circular No. 24 يحظر المعاملات الرامية إلى الحصول على أصول افتراضية أو عملات افتراضية وأي تسهيل لمبادلتها أو تحويلها أو تداولها.
الموعد لم يُعلن بعد (متوقع)لم يُرصد في هذه المراجعة مشروع قانون أو إطار ترخيص للأصول الافتراضية، ولم يُرصد أي تغيير في تعميم 2022.
Bahrain (البحرين)
منظّمدولتك
اقتناء العملات المشفرة اللامركزية والاحتفاظ بها أمر قانوني في البحرين عبر مزوّدين مرخّصين من مصرف البحرين المركزي، الذي يطبق منذ سنوات عدة فصلًا خاصًا بترخيص الأصول المشفرة وأضاف في 2025 قواعد لمُصدِري العملات المستقرة. العملات المشفرة ليست عملة قانونية. ولا يدفع الأفراد ضريبة شخصية على أرباح العملات المشفرة.
الجهات التنظيمية
Central Bank of Bahrain (CBB)
الترخيص
نافذ: يرخّص Crypto-asset Module (CRA, Rulebook Volume 6) الصادر عن مصرف البحرين المركزي (CBB) خدمات الأصول المشفرة مثل التداول والتعامل والحفظ والاستشارات وإدارة المحافظ. ومنذ يوليو 2025 يرخّص فصل مستقل هو Stablecoin Issuance and Offering (SIO) مُصدِري العملات المستقرة المدعومة بعملات ورقية. ينبغي للمقيمين استخدام مزوّد مرخّص من CBB؛ أما العملات المعروضة فتحددها المنصة المرخّصة ضمن قواعد CBB.
المدفوعات
لم يُعثر على حظر عام؛ العملات المشفرة ليست عملة قانونية، ولا يوجد نظام ترخيص للمدفوعات اليومية بالعملات المشفرة عدا قواعد إصدار العملات المستقرة.
الضرائب
لا توجد في البحرين ضريبة دخل شخصية ولا ضريبة أرباح رأسمالية، ولذلك لا تخضع أرباح الأفراد من العملات المشفرة للضريبة (قاعدة عامة؛ لم يُعثر على إرشادات ضريبية خاصة بالعملات المشفرة).
الموعد لم يُعلن بعد (متوقع)لم يُعثر على تغيير رئيسي مرتقب.
Switzerland (سويسرا)
منظّمدولتك
تعامل سويسرا Bitcoin و Ether والأصول المماثلة على أنها رموز دفع. حيازتها وتداولها والدفع بها أمور قانونية. لا يوجد ترخيص موحَّد للعملات المشفرة، لكن الوضع منظَّم لأن قانون السوق المالية القائم يسري كاملًا: يخضع مزوّدو الخدمات لقانون مكافحة غسل الأموال وعليهم الانضمام إلى منظمة تنظيم ذاتي، ويحتاجون إلى ترخيص مصرفي أو ترخيص تقنية مالية إذا تسلّموا أصول العملاء على نحو جماعي. وهناك ترخيص خاص مقترح لمؤسسات العملات المشفرة، لكنه غير متوقع قبل 2027. والأرباح الرأسمالية الخاصة معفاة من الضريبة في العموم، أما الحيازات فتدخل في حساب ضريبة الثروة.
الجهات التنظيمية
Swiss Financial Market Supervisory Authority (FINMA), State Secretariat for International Finance (SIF), Federal Department of Finance, Swiss National Bank (SNB), Self-regulatory organisations (SROs) under the Anti-Money Laundering Act
الترخيص
لا يوجد في سويسرا بعدُ ترخيص موحَّد للعملات المشفرة. تسري قوانين السوق المالية القائمة بحسب النشاط. الشركة التي تتعامل بأصول العملاء أو معاملات الدفع أو الصرف هي وسيط مالي بموجب Anti-Money Laundering Act (AMLA) وعليها الانضمام إلى منظمة تنظيم ذاتي (SRO). ويلزم ترخيص مصرفي لقبول ودائع من أكثر من 20 عميلًا أو لإدخال أصول العملاء في حسابات الشركة نفسها. ويتيح ترخيص التقنية المالية (fintech) قبول ودائع العملاء حتى 100 مليون فرنك سويسري (CHF)، أو الحفظ الجماعي للأصول القائمة على التشفير، دون إقراض ودون دفع فوائد. ويمكن الحفظ على عنوان مستقل على سلسلة الكتل لكل عميل دون ترخيص مصرفي، لكن AMLA يبقى ساريًا. وعلى المؤسسات الخاضعة للإشراف التأكد من أن تحويلات الرموز إلى المحافظ الخارجية أو منها تخص عملاءها فقط، مع التحقق من ملكية المحفظة. في 22 أكتوبر 2025 فتح المجلس الاتحادي تشاورًا بشأن تعديل Financial Institutions Act. ويقترح فئتَي ترخيص جديدتين: مؤسسات أدوات الدفع، التي تحل محل ترخيص التقنية المالية، ومؤسسات العملات المشفرة (crypto-institutions)، التي تحتاج إلى ترخيص لتقديم خدمات مثل الحفظ والوساطة والتداول والصرف في "cryptoassets for trading" (أصول مشفرة للتداول). وهذه أصول مشفرة ليست رموز منفعة ولا أدوات مالية ولا أدوات دفع مستقرة قائمة على التشفير ولا ودائع مصرفية، وتشمل العملات المستقرة الصادرة في الخارج. وتستند المتطلبات في معظمها إلى متطلبات شركات الأوراق المالية. واستمر التشاور حتى 6 فبراير 2026، ويعتزم المجلس الاتحادي إحالة رسالة إلى البرلمان في النصف الثاني من 2026 على أقرب تقدير. ولا تتوقع مكاتب المحاماة تطبيق القواعد قبل 2027.
المدفوعات
مسموح. تعرّف FINMA رموز الدفع بأنها رموز تُستخدم أو يُقصد بها أن تكون وسيلة دفع، والشركات التي تقدّم معاملات الدفع تخضع لقانون AMLA. وليست للأصول المشفرة صفة العملة القانونية.
الضرائب
الأرباح الرأسمالية على الرموز التي يحتفظ بها الأفراد ضمن أصولهم الخاصة معفاة من الضريبة في العموم. وتخضع الحيازات في نهاية السنة لضريبة الثروة السنوية. والدخل الناتج عن التحصيص (staking) والإقراض والأنشطة المماثلة خاضع للضريبة، وتُفرض الضريبة على الشركات وفق القواعد العادية. ووسّعت سويسرا التبادل التلقائي للمعلومات ليشمل الأصول المشفرة من 1 يناير 2026، ومن المقرر أن يجري أول تبادل في 2027.
06/02/2026انتهاء التشاور بشأن تعديل Financial Institutions Act.
النصف الثاني من 2026 على أقرب تقدير (متوقع)رسالة المجلس الاتحادي إلى البرلمان بشأن التراخيص الجديدة لمؤسسات أدوات الدفع ومؤسسات العملات المشفرة. ولا يُتوقع التطبيق قبل 2027.
2027 (متوقع)أول تبادل تلقائي للمعلومات عن الأصول المشفرة مع الدول الشريكة.
Algeria (الجزائر)
محظوردولتك
تحظر الجزائر الأصول المشفرة اللامركزية حظرًا تامًا. منذ صدور Law No. 25-10 المؤرخ 24 يوليو 2025 يُعدّ شراؤها أو بيعها أو حيازتها أو استخدامها أو الترويج لها أو تعدينها، أو تشغيل منصة تداول، جريمة جنائية عقوبتها الحبس من شهرين إلى سنة وغرامة من 200,000 إلى 1,000,000 دينار جزائري (DZD). لا يوجد ترخيص ولا استثناء. لم تُرصد قاعدة ضريبية خاصة بالعملات المشفرة، وهو ما يتسق مع الحظر الكامل.
الجهات التنظيمية
Bank of Algeria (Banque d'Algérie), Banking Commission (Commission bancaire), Judicial authorities (enforcement of Law No. 05-01)
الترخيص
لا يوجد مسار للترخيص. تحظر المادة 6 مكرر من Law No. 05-01، المضافة بموجب Law No. 25-10 المؤرخ 24 يوليو 2025، إصدار الأصول الافتراضية أو شراءها أو بيعها أو استخدامها أو حيازتها، والتداول فيها، والترويج لها، وإنشاء منصات تداول لها أو تشغيلها، سواء بوصفها وسيلة دفع أو عملة معترفًا بها أو أداة استثمار. ويشمل الحظر كذلك الأنشطة المرتبطة بتعدين العملات المشفرة. وتحدد المادة 31 مكرر العقوبة: الحبس من شهرين إلى سنة وغرامة من 200,000 إلى 1,000,000 دينار جزائري (DZD)، أو إحدى هاتين العقوبتين، دون الإخلال بالعقوبات الأشد المنصوص عليها في قوانين أخرى. ويسري الحظر على الحائزين كما يسري على المتداولين والمنصات والمروّجين.
المدفوعات
غير مسموح. تحظر المادة 6 مكرر استخدام الأصول الافتراضية وسيلةَ دفع أو عملة معترفًا بها. وكانت المادة 117 من Finance Law No. 11-17 (قانون المالية لسنة 2018) قد حظرت من قبل استخدام العملات المشفرة الخاصة.
التسلسل الزمني
27/12/2017نُشر Finance Law No. 11-17 (قانون المالية لسنة 2018) في الجريدة الرسمية الصادرة في 27 ديسمبر 2017. وتحظر مادته 117 كل استخدام للعملات المشفرة الخاصة (بحسب ما سجّلته Law Library of Congress). وتصف تقارير صحفية تطبيق الحظر بأنه ضعيف، مع استمرار التداول المباشر بين الأفراد.
24/07/2025توقيع Law No. 25-10 ونشره في الجريدة الرسمية (Official Journal No. 48). ويضيف إلى Law No. 05-01 المادة 6 مكرر (حظر إصدار الأصول الافتراضية وشرائها وبيعها واستخدامها وحيازتها وتداولها والترويج لها، وحظر منصات التداول والتعدين) والمادة 31 مكرر (العقوبات الجنائية).
الموعد لم يُعلن بعد (متوقع)لم تُرصد في هذه المراجعة أي خطة لرفع الحظر أو لترخيص خدمات الأصول الافتراضية.
Egypt (مصر)
محظوردولتك
تحظر مصر إصدار العملات المشفرة وتداولها والترويج لها دون ترخيص من Central Bank of Egypt، ولم يُبلَّغ عن منح أي ترخيص. وهذا يجعل النظام حظرًا من الناحية العملية، مع عقوبة السجن وغرامات يقدّرها أحد العروض العامة بما يصل إلى 10 ملايين جنيه مصري (EGP). وقد كرّر CBE تحذيراته عدة مرات؛ وأحدث تحذير رُصد في هذه المراجعة يعود إلى مارس 2023. ولم تُرصد قواعد ضريبية خاصة بالعملات المشفرة.
الجهات التنظيمية
Central Bank of Egypt (CBE), Financial Regulatory Authority (FRA)
الترخيص
تحظر المادة 206 من Central Bank and Banking System Law (القانون رقم 194 لسنة 2020) إصدار العملات المشفرة أو تداولها أو الترويج لها، وإنشاء منصات لها أو تشغيلها، دون موافقة مسبقة من Central Bank of Egypt (CBE). ويفيد عرض عام صدر في 2025 بأن CBE لم يصدر أي ترخيص من هذا النوع، ولذلك لا يوجد عمليًا مسار محلي قانوني. وتذكر مراجعة لمكتب محاماة أن القانون يقرر عقوبات شديدة تشمل الغرامة والسجن؛ ويقدّر عرض عام ثانوي الغرامات بما يصل إلى 10 ملايين جنيه مصري (EGP). ولم يُقرأ نص العقوبة نفسه في هذه المراجعة. وتعدّ مراجعة لمكتب محاماة تعدين العملات المشفرة غير قانوني أيضًا، ويذكر دليل Chambers Fintech 2026 أن التداول المباشر بين الأفراد (peer-to-peer) غير جائز. ولا يوجد نظام ترخيص لمزوّدي خدمات الأصول الافتراضية.
المدفوعات
غير مسموح. العملات المشفرة ليست عملة قانونية، وتداولها أو الترويج لها دون موافقة CBE محظور. وقد حذّر CBE الجمهور من أن التعامل بها ينطوي على مخاطر عالية ولا يتمتع بأي حماية قانونية.
التسلسل الزمني
2020إصدار Central Bank and Banking System Law (القانون رقم 194 لسنة 2020). تحظر المادة 206 إصدار العملات المشفرة أو تداولها أو الترويج لها وتشغيل منصات لها دون موافقة CBE.
مارس 2021CBE يحذّر علنًا عملاء البنوك من التعامل بالعملات المشفرة ويستند إلى المادة 206 من القانون رقم 194 لسنة 2020.
08/03/2023CBE يصدر بيانه التحذيري الرابع بشأن العملات المشفرة، بعد تقارير عن استيلاء منصة رقمية على أموال مواطنين مصريين بصورة غير قانونية.
الموعد لم يُعلن بعد (متوقع)لم يُرصد في هذه المراجعة مشروع قانون أو إطار ترخيص للأصول الافتراضية. ويتطلب التغيير أن يبدأ CBE منح الموافقات بموجب المادة 206 أو صدور تشريع جديد.
Hong Kong (هونغ كونغ)
منظّمدولتك
تسمح هونغ كونغ بحيازة الأصول المشفرة مثل Bitcoin و Ether وتداولها، وترخّص لمنصات التداول عبر SFC. ويجوز لعملاء التجزئة تداول رموز كبيرة القيمة السوقية معتمدة مسبقًا على المنصات المرخَّصة بعد فحص للمعرفة والملاءمة. ومن المقرر استحداث تراخيص جديدة للمتعاملين وأمناء الحفظ والمستشارين والمديرين عبر مشروع قانون في 2026. ولا تُفرض ضريبة على مكاسب الاستثمار الطويل الأجل، لكن أرباح النشاط التجاري في العملات المشفرة تخضع لضريبة الأرباح. لا تستخدم إلا المنصات الواردة في قائمة SFC للمنصات المرخَّصة.
الجهات التنظيمية
Securities and Futures Commission (SFC), Hong Kong Monetary Authority (HKMA), Financial Services and the Treasury Bureau (FSTB), Inland Revenue Department (IRD)
الترخيص
يجب أن تكون منصات تداول الأصول الافتراضية المركزية (VATPs) مرخَّصة من Securities and Futures Commission (SFC، هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة). منذ 1 يونيو 2023 تحتاج المنصات التي تتداول رموزًا ليست أوراقًا مالية إلى ترخيص بموجب Anti-Money Laundering and Counter-Terrorist Financing Ordinance (Cap. 615, AMLO). وتحتاج المنصات التي تتداول رموز الأوراق المالية إلى ترخيصَي Type 1 (التعامل في الأوراق المالية) و Type 7 (خدمات التداول الآلي) بموجب Securities and Futures Ordinance (Cap. 571, SFO). وتنصح SFC بالتقدّم بموجب النظامين معًا، لأن تصنيف الرمز قد يتغير. وتُظهر قائمة SFC العلنية، التي حُدِّثت آخر مرة في 29 مايو 2026، ما لا يقل عن 12 منصة مرخَّصة. ويجوز لعملاء التجزئة التداول على المنصات المرخَّصة، مع ضمانات تشمل رموزًا كبيرة القيمة السوقية معتمدة مسبقًا، وتقييمًا للمعرفة، وفحصًا للملاءمة. والتعامل خارج المنصات (OTC) والحفظ المستقل ليسا بعدُ نشاطين مرخَّصين. وفي ديسمبر 2025 نشرت SFC و Financial Services and the Treasury Bureau (FSTB) خلاصات التشاور بشأن نظامَي ترخيص جديدين لخدمات التعامل في الأصول الافتراضية وخدمات حفظها، وأجرتا تشاورًا حتى 26 يناير 2026 بشأن نظامين لخدمات المشورة والإدارة في الأصول الافتراضية. وتعتزم الحكومة تقديم مشروع قانون إلى المجلس التشريعي في 2026. ومن المقرر أن تبدأ الأنظمة في تاريخ محدد دون فترة انتقالية. وتشمل المقترحات المتداولة حدًا أدنى لرأس المال المدفوع قدره HK$5 مليون للمتعاملين و HK$10 مليون لأمناء الحفظ.
المدفوعات
ليس عملة قانونية: ينص بيان السياسة الحكومية لعام 2022 على أن الأصول الافتراضية ليست بحكم القانون وسيلة دفع صحيحة وقانونية. ولم يُرصد حظر على القبول الخاص ولا نظام مستقل للمدفوعات بالعملات المشفرة.
الضرائب
بموجب إرشادات Inland Revenue Department الصادرة في مارس 2020، لا تخضع لضريبة الأرباح مكاسب الأصول الرقمية المحتفظ بها استثمارًا طويل الأجل، أما أرباح الأنشطة التجارية في العملات المشفرة فتخضع للضريبة. ولم يُطَّلع على نص الإرشادات نفسه في هذه المراجعة.
التسلسل الزمني
ديسمبر 2025SFC و FSTB تنشران خلاصات التشاور بشأن نظامَي ترخيص خدمات التعامل في الأصول الافتراضية وخدمات حفظها، وتفتحان تشاورًا آخر بشأن خدمات المشورة والإدارة.
10/04/2026HKMA تمنح أول تراخيص لمُصدِري العملات المستقرة، إلى Anchorpoint Financial Limited و The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited. وكانت HKMA قد تلقّت 36 طلبًا في الدفعة الأولى.
2026 (متوقع)مشروع قانون في المجلس التشريعي لترخيص خدمات التعامل في الأصول الافتراضية وحفظها والمشورة والإدارة فيها بموجب AMLO، دون فترة انتقالية بعد بدء سريانه.
النصف الثاني من 2026 (متوقع)إطلاق أول عملات مستقرة مرخَّصة من Anchorpoint و HSBC. في أبريل 2026 قالت HKMA إن الجهتين تعتزمان الإطلاق خلال بضعة أشهر. ولم يتأكد في هذه المراجعة هل تم الإطلاق.
Indonesia (إندونيسيا)
منظّمدولتك
تداول العملات المشفرة اللامركزية قانوني في إندونيسيا على المنصات المرخّصة من OJK، حيث تُنظَّم العملات المشفرة بوصفها أصلًا ماليًا رقميًا. لا يمكنك استخدام العملات المشفرة لدفع ثمن السلع أو الخدمات. وتُفرض على كل عملية بيع ضريبة دخل نهائية صغيرة (0.21% على المنصات المحلية و1% على الأجنبية).
الجهات التنظيمية
Otoritas Jasa Keuangan (OJK), Bank Indonesia, Directorate General of Taxes
الترخيص
نافذ: منذ 10 يناير 2025 تشرف OJK على تداول العملات المشفرة وترخّص البورصات ومؤسسات المقاصة والتسوية وأمناء الحفظ والمتداولين بموجب POJK 27/2024 (بصيغته المعدَّلة). وقد بدأ سريان لائحة عضو مجلس مفوضي OJK (PADK OJK) No. 3 of 2026 بشأن تداول الأصول المالية الرقمية، ومنها الأصول المشفرة، في 1 سبتمبر 2026، مع واجبات إبلاغ أكثر تفصيلًا على البورصات. ولا يجوز للمتداولين المرخّصين تداول غير الأصول المشفرة المقبولة للتداول وفق قواعد OJK.
المدفوعات
محظور: الروبية هي وسيلة الدفع القانونية الوحيدة في إندونيسيا، و Bank Indonesia لا يجيز العملات المشفرة أداةَ دفع (موقف قائم منذ زمن طويل؛ لم يُعَد التحقق منه على نص أصلي في هذه المراجعة).
الضرائب
PMK 50/2025 (اعتبارًا من 1 أغسطس 2025): ضريبة دخل نهائية بنسبة 0.21% من قيمة المعاملة في التداولات عبر المنصات المحلية و1% عبر المنصات الأجنبية؛ وتحويلات الأصول المشفرة معفاة من ضريبة القيمة المضافة.
التسلسل الزمني
10/01/2025انتقال الإشراف على العملات المشفرة من Bappebti إلى OJK؛ وسريان POJK 27/2024.
01/08/2025بدء سريان القواعد الضريبية للعملات المشفرة في PMK 50/2025 (ضريبة دخل نهائية 0.21% / 1%؛ إعفاء من ضريبة القيمة المضافة).
01/09/2026بدء سريان PADK OJK No. 3 of 2026 بشأن تداول الأصول المالية الرقمية، بما يتضمن التزامات إبلاغ أكثر تفصيلًا على بورصات العملات المشفرة.
الموعد لم يُعلن بعد (متوقع)قواعد إضافية من OJK للأصول المالية الرقمية؛ لم يتأكد في هذه المراجعة أي تغيير محدد التاريخ.
India (الهند)
منظّمدولتك
يجوز حيازة الأصول المشفرة مثل Bitcoin و Ether وتداولها في الهند، لكنها ليست عملة قانونية. والوضع منظَّم بمعنى محدود فقط، لأنه لا يوجد في الهند قانون للعملات المشفرة ولا ترخيص: القواعد الوحيدة هي تسجيل المنصات لدى FIU-IND لأغراض مكافحة غسل الأموال، مع فحوص صارمة للعملاء، ونظام ضريبي خاص. وتخضع الأرباح لضريبة ثابتة بنسبة 30% مع اقتطاع ضريبة بنسبة 1% من المنبع ودون مقاصة للخسائر. وما زال RBI شديد الحذر، وما زال الإطار التنظيمي قيد التشاور دون جدول زمني. استخدم منصة مسجَّلة لدى FIU-IND.
الجهات التنظيمية
Financial Intelligence Unit India (FIU-IND), Ministry of Finance, Reserve Bank of India (RBI), Securities and Exchange Board of India (SEBI), Indian Computer Emergency Response Team (CERT-In)
الترخيص
لا يوجد في الهند قانون خاص بالعملات المشفرة ولا نظام ترخيص. منذ إشعار وزارة المالية الصادر في 7 مارس 2023 صار مزوّدو خدمات VDA جهات ملزمة بالإبلاغ بموجب Prevention of Money Laundering Act, 2002 (PMLA). ويشمل الإشعار خمسة أنشطة تُمارَس لحساب شخص آخر أو نيابة عنه: التبادل بين أصول VDA والعملات الورقية، والتبادل بين أصول VDA، وتحويل أصول VDA، وحفظ أصول VDA أو إدارتها، والمشاركة في الخدمات المالية المرتبطة بعرض المُصدِر لأصل VDA وبيعه. وعلى المزوّدين التسجيل لدى Financial Intelligence Unit India (FIU-IND)، وتنفيذ العناية الواجبة تجاه العملاء، وحفظ السجلات خمس سنوات، والإبلاغ عن المعاملات المشبوهة. وأصدرت FIU-IND في 8 يناير 2026 إرشادات موحَّدة لمكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب (AML و CFT) تتضمن فحوصًا أشد عند تسجيل العملاء (صورة شخصية حية مع التحقق من الحيوية، وتسجيل الموقع، والتحقق من الحساب المصرفي)، ومنع تيسير خدمات خلط العملات (mixers و tumblers)، وبيانًا لا يشجّع العروض الأولية للعملات والرموز. وتفاصيل إرشادات يناير 2026 مأخوذة من ملخصات ثانوية، لأنه تعذّر الاطلاع على نص FIU-IND في هذه المراجعة. وفي 28 ديسمبر 2023 وجّهت FIU-IND إشعارات إبداء أسباب إلى تسع منصات تداول خارجية لعملها دون الامتثال لقانون PMLA، وطلبت وزارة المالية حجب مواقعها. حظر Reserve Bank of India (RBI، بنك الاحتياطي الهندي) على البنوك خدمة شركات العملات المشفرة في أبريل 2018. وألغت المحكمة العليا ذلك التعميم في 4 مارس 2020 (قضية Internet and Mobile Association of India v. Reserve Bank of India). وفي 31 مايو 2021 طلب RBI من البنوك عدم الاستناد إلى التعميم القديم وتطبيق القواعد العادية لـ KYC و AML والصرف الأجنبي على العملاء المتعاملين بالعملات الافتراضية.
المدفوعات
ليس عملة قانونية. لا يوجد قانون يحظر الاستخدام الخاص، لكن لا يوجد نظام لدفع ثمن السلع والخدمات بالعملات المشفرة. ويجوز للبنوك خدمة العملاء المتعاملين بالعملات الافتراضية مع تطبيق فحوص KYC و AML العادية. ويروّج RBI لروبيته الرقمية الخاصة.
الضرائب
يخضع الدخل الناتج عن تحويل أصول VDA لضريبة ثابتة بنسبة 30% (المادة section 115BBH من Income Tax Act، السارية منذ 2022). ولا يُسمح بأي خصم سوى تكلفة الاقتناء، ولا يجوز مقاصة الخسائر مع دخل آخر ولا ترحيلها. وتُقتطع ضريبة بنسبة 1% من المنبع على تحويلات VDA (المادة section 194S، منذ 1 يوليو 2022)، فوق 10,000 روبية هندية (INR) في السنة، أو 50,000 روبية هندية (INR) لأشخاص محددين. وتُطبَّق ضريبة GST بنسبة 18% على رسوم مزوّدي خدمات العملات المشفرة. وتُلزم المادة Section 285BAA، السارية من 1 أبريل 2026، الجهات الملزمة بالإبلاغ المحددة بتقديم بيانات عن معاملات الأصول المشفرة إلى السلطة الضريبية. وتفيد التقارير بأن تبادل البيانات بموجب إطار OECD للإبلاغ عن الأصول المشفرة (Crypto-Asset Reporting Framework) يبدأ في 2027. وهذه النقاط الضريبية يؤكدها دليل صادر عن مكتب محاماة وتقارير صحفية. وتعذّر الاطلاع على صفحات Income Tax Department في هذه المراجعة.
التسلسل الزمني
08/01/2026FIU-IND تصدر إرشادات موحَّدة لـ AML و CFT لمزوّدي خدمات VDA تتضمن فحوصًا أشد عند تسجيل العملاء ومنع تيسير خدمات خلط العملات (mixers و tumblers).
01/04/2026بدء سريان التعريف الموسَّع لـ VDA الوارد في Finance Act 2025 وواجب الإبلاغ عن معاملات الأصول المشفرة الوارد في المادة section 285BAA من Income Tax Act.
2027 (متوقع)بدء الإبلاغ وتبادل البيانات بموجب إطار OECD للإبلاغ عن الأصول المشفرة (Crypto-Asset Reporting Framework) (بحسب ما ورد في الصحافة: أول الإقرارات حتى 31 مايو 2027 عن السنة التقويمية 2026، والتبادل عبر الحدود من أبريل 2027).
الموعد لم يُعلن بعد (متوقع)تجري مشاورات بشأن إطار تنظيمي للأصول المشفرة، وقال محافظ RBI في نوفمبر 2025 إن فريق عمل حكوميًا سيتخذ القرار. والجدول الزمني غير مؤكد. ولم يُعرض على البرلمان قط مشروعا قانونين سابقان للعملات المشفرة (2019 و 2021).
Iraq (العراق)
محظوردولتك
يحظر العراق التعامل بالأصول المشفرة. تسجّل Law Library of Congress بيان البنك المركزي الصادر في ديسمبر 2017 على أنه حظر مطلق تسنده عقوبات مكافحة غسل الأموال، ويؤكد البنك المركزي أنه لا يرخّص لأي شركة عملات مشفرة ولا يمنح المستخدمين حماية قانونية. وتفيد التقارير بأن البنوك ومزوّدي الدفع ممنوعون من معاملات العملات المشفرة، وفي 2026 أمر إقليم كردستان بإغلاق مكاتب تداول العملات المشفرة. ولا يوجد قانون خاص بالعملات المشفرة، وتقول مراجعة ثانوية إنه لا يوجد تشريع يجرّم مجرد الحيازة، ولذلك فإن وضع الحائز الفرد غير منصوص عليه بوضوح. ولا توجد منصة قانونية ولا مسار مصرفي قانوني.
الجهات التنظيمية
Central Bank of Iraq (CBI), Anti-Money Laundering and Counter-Financing of Terrorism Office, Ministry of Interior of the Kurdistan Regional Government (Kurdistan Region only)
الترخيص
لا يوجد في العراق قانون موضوع للأصول المشفرة ولا نظام ترخيص. أصدر Central Bank of Iraq (CBI، البنك المركزي العراقي) بيانًا بشأن Bitcoin في 3 ديسمبر 2017، تسجّله Law Library of Congress على أنه حظر مطلق: تسري عقوبات قانون مكافحة غسل الأموال (Law No. 39 of 2015) على كل من يتعامل بالعملات المشفرة. وفي 14 نوفمبر 2021 حذّر CBI من استخدام العملات الرقمية والمشفرة والافتراضية، وقال إنه لا يقدّم أي ضمان أو حماية قانونية للمتعاملين بها وإنه لم يمنح ترخيصًا لأي عملة رقمية مشفرة. وفي ديسمبر 2024 كرّر CBI أنه لا يصدر تراخيص للشركات التي تتعامل بالعملات المشفرة. وتصف مراجعة ثانوية تعميم CBI ذا الرقم Circular No. 125/5/9 لعام 2021، الذي يمنع البنوك ومزوّدي الدفع الإلكتروني وسائر الوسطاء الماليين من إجراء معاملات الأصول الافتراضية. ولم يُطَّلع على التعميم نفسه في هذه المراجعة. وفي فبراير 2025 طلب المصرفان الحكوميان Al-Rafidain و Al-Rasheed من عملائهما عدم استخدام البطاقات أو المحافظ الإلكترونية في معاملات العملات المشفرة أو Forex، تماشيًا مع توجيهات CBI. وفي إقليم كردستان أصدرت وزارة الداخلية توجيهًا، نُشر خبره في 3 مايو 2026، يمنع المواطنين والشركات من معاملات العملات الرقمية، ومنها العملات المستقرة مثل USDT، مع إغلاق المكاتب وإحالة المسؤولين عنها إلى القضاء. وتشير مراجعة ثانوية إلى أنه لا يوجد تشريع محدد يجرّم مجرد الحيازة أو التداول المباشر بين الأفراد، ولذلك يقع الحائزون الأفراد في منطقة قانونية رمادية، أما التعامل عبر النظام المالي فمغلق.
المدفوعات
غير مسموح. الأصول المشفرة ليست عملة قانونية. وتفيد التقارير بأن البنوك ومزوّدي الدفع الإلكتروني ممنوعون من معاملات الأصول الافتراضية، وتطلب المصارف الحكومية من عملائها عدم استخدام البطاقات أو المحافظ الإلكترونية في العملات المشفرة.
التسلسل الزمني
16/12/2024تقارير تنقل عن CBI أنه لا يصدر تراخيص للشركات التي تتعامل بالأسهم أو المعادن أو العملات المشفرة، وتحذيره من شركات تداول وهمية.
28/02/2025Al-Rafidain Bank، بعد يوم من Al-Rasheed Bank، يحذّر عملاءه من استخدام البطاقات أو المحافظ الإلكترونية في معاملات العملات المشفرة أو Forex.
03/05/2026تقارير عن توجيه من وزارة الداخلية في إقليم كردستان يحظر معاملات العملات الرقمية، ومنها USDT. تُغلق المكاتب ويُحال المسؤولون عنها إلى القضاء.
الموعد لم يُعلن بعد (متوقع)لم تُرصد في هذه المراجعة أي خطة لترخيص الأصول المشفرة أو لتغيير موقف البنك المركزي.
Jordan (الأردن)
منظّمدولتك
ينظّم الأردن الأصول الشبيهة بـ Bitcoin بوصفها أصولًا افتراضية بموجب Law No. 14 of 2025، الساري منذ 14 سبتمبر 2025. وتحتاج منصات التداول وأمناء الحفظ والوسطاء إلى ترخيص من Jordan Securities Commission، برأس مال يتراوح بين 500,000 و3,000,000 دينار (JOD) لكل نشاط. والنظام جديد، ولم يتأكد في هذه المراجعة وجود أي مزوّد مرخَّص. ويُذكر أن الاستخدام في الدفع يحتاج إلى موافقة البنك المركزي. ولم تُرصد قواعد ضريبية خاصة بالعملات المشفرة.
الجهات التنظيمية
Jordan Securities Commission (JSC), Central Bank of Jordan (CBJ)
الترخيص
يجعل Law No. 14 of 2025 on Regulating Dealing in Virtual Assets (قانون تنظيم التعامل بالأصول الافتراضية) هيئة Jordan Securities Commission (JSC) الجهة المختصة بالترخيص. ولا يجوز ممارسة أي نشاط في الأصول الافتراضية دون ترخيص من JSC. ويحدد Virtual Assets Service Providers Licensing Regulation No. 94 for the year 2025 حدًا أدنى لرأس المال المدفوع قدره 3,000,000 دينار أردني (JOD) لتشغيل منصة أصول افتراضية، و2,000,000 دينار (JOD) للحفظ، و1,000,000 دينار (JOD) للوساطة، و500,000 دينار (JOD) للخدمات المتصلة بطرح المُصدِر أصولًا افتراضية أو بيعها؛ وتُجمع المبالغ عند الجمع بين عدة أنشطة. ويجب أن يكون مقدّم الطلب شركة أردنية أو فرعًا لشركة أجنبية مرخَّصة في بلدها الأصلي، وأن تقتصر غايته على أنشطة الأصول الافتراضية. وتبتّ JSC في الموافقة المبدئية خلال 60 يومًا. وتتراوح رسوم الترخيص بين 30,000 و100,000 دينار (JOD). ويحتاج المزوّدون إلى موافقة خطية مسبقة من JSC لتمويل تداول العملاء أو للتداول عبر عقود الفروقات على الأصول الافتراضية. ويُذكر أن النشاط غير المرخَّص جريمة يُعاقب عليها بالسجن وبغرامات من 50,000 إلى 100,000 دينار (JOD)، مع إغلاق المقر ومصادرة المعدات؛ ومصدر ذلك ملخص صحفي، ولم يُقرأ نص القانون في هذه المراجعة. ويجوز للبنوك والجهات الأخرى الخاضعة لإشراف Central Bank of Jordan ممارسة المبادلة والحفظ بموافقة مسبقة من CBJ.
المدفوعات
مقيَّد. وفق ما نُشر، يحتاج استخدام الأصول الافتراضية في الدفع في الأردن إلى موافقة صريحة من Central Bank of Jordan. وعلى المزوّدين المرخَّصين استلام أموال العملاء وتسليمها مباشرة عبر الحسابات المصرفية للعملاء وحسابات الدفع الإلكتروني.
التسلسل الزمني
16/06/2025إصدار Law No. 14 of 2025 on Regulating Dealing in Virtual Assets.
14/09/2025بدء العمل بـ Law No. 14 of 2025، بعد 90 يومًا من نشره.
2026JSC تصدر تعليمات تنفيذية لأنشطة الأصول الافتراضية تتناول التفاصيل التشغيلية.
2026-2027 (متوقع)أول تراخيص من JSC لمزوّدي خدمات الأصول الافتراضية وتعليمات إضافية من JSC. ولم يتأكد في هذه المراجعة وجود أي مزوّد مرخَّص.
Kuwait (الكويت)
محظوردولتك
تحظر الكويت استخدام الأصول الشبيهة بـ Bitcoin في الدفع والاستثمار، وتحظر التعدين، ولا ترخّص أي مزوّد لخدمات العملات المشفرة. وقد وُضعت هذه القواعد بتعاميم منسَّقة صدرت عن Capital Markets Authority والبنك المركزي وجهات تنظيمية أخرى في يوليو 2023. وفي أبريل 2025 بدأت Ministry of Interior حملة أمنية ضد تعدين العملات المشفرة في المنازل. ولم تُرصد قواعد ضريبية خاصة بالعملات المشفرة، ولم تتأكد في هذه المراجعة عقوبات محددة على الأفراد.
الجهات التنظيمية
Capital Markets Authority (CMA), Central Bank of Kuwait (CBK), Ministry of Commerce and Industry, Insurance Regulatory Unit
الترخيص
لا يتوافر أي ترخيص. في 18 يوليو 2023 أصدرت Capital Markets Authority (CMA) تعميمًا يؤكد الحظر المطلق لاستخدام الأصول الافتراضية في الدفع أو الاستثمار ولتعدينها. ويمنع التعميم كذلك الجهات التنظيمية من إصدار تراخيص لتقديم خدمات الأصول الافتراضية بوصفها نشاطًا تجاريًا. وأُفيد بصدور تعاميم مماثلة عن Central Bank of Kuwait و Ministry of Commerce and Industry و Insurance Regulatory Unit. ويحيل التعميم إلى العقوبات الواردة في المادة 15 من القانون رقم 106 لسنة 2013 بشأن مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب. وتُستثنى من الحظر الأوراق المالية والأدوات المالية الأخرى التي ينظّمها Central Bank of Kuwait و CMA.
المدفوعات
غير مسموح. استخدام الأصول الافتراضية وسيلةً للدفع محظور، وهي غير معترف بها بوصفها عملة.
التسلسل الزمني
18/07/2023تعميم CMA يؤكد الحظر المطلق للأصول الافتراضية في الدفع والاستثمار، وللتعدين، ولترخيص مزوّدي خدمات الأصول الافتراضية. وأُفيد بصدور تعاميم موازية عن CBK و Ministry of Commerce and Industry و Insurance Regulatory Unit.
أبريل 2025Ministry of Interior تطلق حملة أمنية واسعة ضد المنازل المستخدمة في تعدين العملات المشفرة، الذي تصفه بأنه غير قانوني، خلال أزمة كهرباء.
الموعد لم يُعلن بعد (متوقع)لم تُرصد في هذه المراجعة خطة لرفع الحظر أو لاستحداث ترخيص.
Kazakhstan (كازاخستان)
منظّمدولتك
منذ 1 مايو 2026 ترخّص كازاخستان بورصات العملات المشفرة على مستوى البلاد عبر البنك الوطني، إلى جانب النظام القائم في AIFC. استخدم منصة مرخّصة: لا يجوز تداول غير الأصول المدرجة في القائمة المصرَّح بها لدى البنك الوطني (وهي تضم العملات المشفرة اللامركزية الرئيسية). وينص مرسوم رئاسي صدر في يوليو 2026 على إعفاء دخل الأفراد من تداولات العملات المشفرة على المنصات المرخّصة من ضريبة الدخل، رهنًا بالتشريع التنفيذي. العملات المشفرة ليست عملة قانونية.
الجهات التنظيمية
National Bank of Kazakhstan (NBK), Astana Financial Services Authority (AFSA, AIFC), Ministry of Artificial Intelligence and Digital Development
الترخيص
نافذ منذ 1 مايو 2026: خارج مركز أستانا المالي الدولي (AIFC)، يرخّص البنك الوطني مشغّلي بورصات الأصول الرقمية غير المضمونة ويسجّل مشغّلي منصات تداول الأصول الرقمية ومشغّلي منصات الأصول المالية الرقمية؛ وتواصل AFSA ترخيص الشركات داخل AIFC. لا يجوز إجراء المعاملات بالأصول الرقمية غير المضمونة إلا في الأصول المدرجة في قائمة البنك الوطني للأصول الرقمية غير المضمونة المصرَّح بها (73 أصلًا في القائمة المؤرخة 30 أبريل 2026، ومنها أكبر العملات المشفرة اللامركزية).
المدفوعات
مقيَّد: العملات المشفرة ليست عملة قانونية ولا يوجد نظام عام لدفع ثمن السلع بها؛ ويجري إعداد آليات للتسوية العابرة للحدود بالعملات المستقرة.
الضرائب
مرسوم رئاسي بعنوان «On measures to stimulate and develop the digital assets industry»، وُقّع في يوليو 2026، ينص على إعفاء دخل الأفراد من معاملات الأصول الرقمية المنفَّذة عبر مزوّدي خدمات كازاخستانيين مرخّصين من ضريبة الدخل الشخصي؛ وما زال الإعفاء بحاجة إلى إدراجه في التشريع الضريبي، ولم يجرِ التحقق من دخوله حيز النفاذ في هذه المراجعة.
التسلسل الزمني
30/04/2026البنك الوطني ينشر قائمة الأصول الرقمية غير المضمونة المصرَّح بها (73 أصلًا).
01/05/2026نفاذ تنظيم الأصول الرقمية؛ بدء ترخيص NBK وتسجيله لمزوّدي خدمات الأصول الرقمية خارج AIFC.
يوليو 2026توقيع مرسوم رئاسي بشأن تطوير قطاع الأصول الرقمية: ينص على إعفاء من ضريبة الدخل للأفراد المتعاملين عبر مزوّدين مرخّصين وعلى العمل على التسويات العابرة للحدود بالعملات المستقرة.
الموعد لم يُعلن بعد (متوقع)آليات التسوية العابرة للحدود بالعملات المستقرة والقواعد التنفيذية لمرسوم يوليو 2026.
Morocco (المغرب)
محظوردولتك
يعدّ المغرب معاملات العملات المشفرة غير قانونية منذ نوفمبر 2017، حين قالت وزارة المالية والبنك المركزي ومكتب الصرف إنها تخالف قواعد الصرف. ويستمر استخدامها بصورة غير رسمية وعلى مسؤولية المستخدم. ونُشر مشروع قانون للأصول المشفرة (Bill No. 42.25) في نوفمبر 2025 وما زال قيد المراجعة الحكومية، ولذلك قد تتغير القواعد. ولم تُرصد قواعد ضريبية خاصة بالعملات المشفرة.
الجهات التنظيمية
Bank Al-Maghrib (BAM), Office des Changes (Foreign Exchange Office), Autorité Marocaine du Marché des Capitaux (AMMC), Ministry of Economy and Finance
الترخيص
لا يوجد نظام ترخيص سارٍ. في نوفمبر 2017 أعلنت Ministry of Economy and Finance و Bank Al-Maghrib و Office des Changes في موقف مشترك أن المعاملات بـ bitcoin والعملات الافتراضية الأخرى تخالف قواعد الصرف المغربية وتعرّض المستخدمين للعقوبات المنصوص عليها في أنظمة الصرف. وما زال هذا الموقف ساريًا. ونشرت Ministry of Economy and Finance في نوفمبر 2025 مشروع قانون، Bill No. 42.25، أُعدّ مع Bank Al-Maghrib و AMMC. ووفق ما نُشر، يُسند المشروع إلى AMMC ترخيص مزوّدي خدمات الأصول المشفرة والإشراف على عروض الرموز، وإلى Bank Al-Maghrib تنظيم العملات المستقرة، وإلى National Financial Intelligence Authority (ANRF) مراقبة الامتثال لمكافحة غسل الأموال. وفي أبريل 2026 أُفيد بأن المشروع قيد الدراسة لدى General Secretariat of the Government. ولم يُعتمد بعد. ووفق ما نُشر، يستثني المشروع تعدين العملات المشفرة من نطاقه.
المدفوعات
غير مسموح. العملات الافتراضية ليست عملة قانونية، ويُعدّ الدفع بها أو قبول الدفع بها مخالفة لأنظمة الصرف. وتذكر الحكومة أن القانون المرتقب يجب أن يمنع إحلال الأصول الرقمية محل الدرهم دون ضوابط.
التسلسل الزمني
سبتمبر 2025الوالي يطلب من General Secretariat of the Government إعطاء الأولوية لمشروع قانون العملات المشفرة، الذي من شأنه إنشاء نظام ترخيص للمنصات.
نوفمبر 2025Ministry of Economy and Finance تنشر مشروع Bill No. 42.25 بشأن الأصول المشفرة، الذي أُعدّ مع Bank Al-Maghrib و AMMC.
أبريل 2026الحكومة تفيد بأن مشروع القانون قيد الدراسة لدى General Secretariat of the Government.
الموعد لم يُعلن بعد (متوقع)اعتماد Bill No. 42.25 من الحكومة والبرلمان. ومن شأنه أن يستبدل بحظر 2017 نظام ترخيص تتقاسمه AMMC و Bank Al-Maghrib. ولم يُعلَن موعد.
Malaysia (ماليزيا)
منظّمدولتك
تداول العملات المشفرة اللامركزية قانوني في ماليزيا، لكن على البورصات المسجلة لدى هيئة الأوراق المالية فقط (خمس حتى يوليو 2026). لا يُسمح باستخدام البورصات غير المسجلة التي تستهدف الماليزيين، والعملات المشفرة ليست عملة قانونية. أرباح الاستثمار الطويل الأجل لا تخضع للضريبة عمومًا، أما أرباح التداول الشبيه بالعمل التجاري فقد تخضع لها.
الجهات التنظيمية
Securities Commission Malaysia (SC), Bank Negara Malaysia (BNM), Inland Revenue Board (LHDN)
الترخيص
نافذ: يجب أن تكون بورصات الأصول الرقمية (DAX) مسجلة لدى SC بصفة Recognized Market Operators. مشغّلو DAX المسجلون خمسة حتى 20 يوليو 2026: HATA Digital و Luno Malaysia و MX Global و SINEGY DAX و Kinetic DAX. وتسجّل SC كذلك أمناء حفظ الأصول الرقمية ومشغّلي IEO، وأصدرت Guidelines on Recognized Markets المنقَّحة الخاصة بـ DAX في 20 مايو 2026. لا يُسمح بتشغيل بورصة غير مسجلة تخدم الماليزيين؛ والعملات القابلة للتداول تتوقف على قبول كل DAX مسجلة لها وفق قواعد SC.
المدفوعات
مقيَّد: العملات المشفرة ليست عملة قانونية ولا يوجد نظام عام للدفع بها؛ ويجرّب BNM عملات مستقرة بالرينغيت وودائع مرمَّزة في بيئته التجريبية.
الضرائب
لا ضريبة أرباح رأسمالية على المستثمرين الأفراد؛ والأرباح من نشاط تداول يرقى إلى عمل تجاري قد تخضع للضريبة بوصفها دخلًا بموجب Income Tax Act 1967.
التسلسل الزمني
11/02/2026Digital Asset Innovation Hub التابع لـ BNM يعرض تجارب 2026 للعملات المستقرة بالرينغيت والودائع المرمَّزة.
20/05/2026SC تصدر Guidelines on Recognized Markets المنقَّحة لبورصات الأصول الرقمية.
20/07/2026سجل SC يضم خمس بورصات أصول رقمية مسجلة.
نهاية 2026 (متوقع)يُتوقع أن يوضح BNM استخدام العملات المستقرة بالرينغيت والودائع المرمَّزة.
Nigeria (نيجيريا)
منظّمدولتك
تنظّم نيجيريا الأصول الشبيهة بـ Bitcoin بوصفها أوراقًا مالية بموجب Investments and Securities Act 2025، وتتولى SEC دور الجهة التنظيمية الرئيسية، ويتحكم البنك المركزي في الوصول إلى الحسابات المصرفية. وتحتاج منصات التداول وأمناء الحفظ إلى ترخيص من SEC وعليهم توفير رأس مال قدره 2 مليار نايرا (NGN) بحلول 30 يونيو 2027. والأرباح خاضعة للضريبة بموجب Nigeria Tax Act 2025. والنظام جديد وما زال يزداد تشددًا، ولذلك فإن وضع ترخيص المنصة مهم.
الجهات التنظيمية
Securities and Exchange Commission, Nigeria (SEC), Central Bank of Nigeria (CBN), Nigerian Financial Intelligence Unit (NFIU), Nigeria Revenue Service (NRS)
الترخيص
ترخّص SEC مزوّدي خدمات الأصول الافتراضية بموجب Investments and Securities Act 2025 وقواعدها Rules on Issuance, Offering Platforms and Custody of Digital Assets (2022، المعدَّلة في 2025). وتشمل فئات الترخيص: منصة تداول الأصول الرقمية، وأمين حفظ الأصول الرقمية، ومنصة طرح الأصول الرقمية، ووسيط الأصول الرقمية، ومنصة ترميز الأصول الحقيقية. ورفع SEC Circular No. 26-1 الصادر في 16 يناير 2026 الحد الأدنى لرأس المال إلى 2 مليار نايرا (NGN) لمنصات التداول وأمناء الحفظ، و1 مليار نايرا (NGN) لمنصات الطرح، و500 مليون نايرا (NGN) للوسطاء، مع مهلة للامتثال تنتهي في 30 يونيو 2027. ويحتاج مقدّمو الطلبات إلى تأسيس شركة في نيجيريا ورئيس تنفيذي مقيم، ويمرّ الداخلون الجدد عبر Accelerated Regulatory Incubation Program (ARIP) الذي أُطلق في يونيو 2024. ويُنتظر من المنصات الأجنبية التي تستهدف المستثمرين النيجيريين أن تسجّل لدى SEC. وفي 22 ديسمبر 2023 تراجع CBN عن توجيهه الصادر في 5 فبراير 2021 وأصدر Guidelines on Operations of Bank Accounts for Virtual Assets Service Providers. ويجوز للبنوك فتح حسابات مخصَّصة للمزوّدين المرخَّصين من SEC وفق إرشادات CBN؛ ولا يُسمح بالسحب النقدي من هذه الحسابات.
المدفوعات
مقيَّد. يجوز للبنوك خدمة المزوّدين المرخَّصين من SEC عبر حسابات مخصَّصة، بمعاملات إلكترونية فقط ودون سحب نقدي. ولم يُرصد نظام لدفع ثمن السلع والخدمات بالعملات المشفرة.
الضرائب
بدأ العمل بـ Nigeria Tax Act 2025 في 1 يناير 2026، وهو يعامل الأصول الرقمية بوصفها أصولًا خاضعة للضريبة. وتفيد تعليقات قانونية بأن أرباح الأفراد تخضع لمعدلات تصاعدية تصل إلى 25%، بدلًا من المعدل الثابت السابق البالغ 10%، وبأن الشركات تدفع ضريبة دخل بنسبة 30% على أرباح أعمال الأصول الافتراضية. وفي أغسطس 2026 نشرت Nigeria Revenue Service (NRS) وثيقة Guidelines on the Taxation of Virtual Assets التي تتناول التسجيل والإبلاغ وحفظ السجلات والتقييم. وتصف تعليقات قانونية مزوّدي الخدمات بأنهم وكلاء إبلاغ ضريبي لصالح NRS.
التسلسل الزمني
31/03/2026CBN يعلن برنامجًا تجريبيًا للإشراف على مكافحة غسل الأموال يشمل مجموعة مختارة من مزوّدي خدمات الأصول الافتراضية.
أغسطس 2026Nigeria Revenue Service تنشر Guidelines on the Taxation of Virtual Assets.
30/06/2027 (متوقع)الموعد النهائي لاستيفاء الحد الأدنى المعدَّل لرأس المال الذي حددته SEC. ويواجه المشغّلون غير الممتثلين تعليق التسجيل أو فقدانه.
أواخر 2026 (متوقع)تتوقع تعليقات قانونية أن يتحول البرنامج التجريبي للإشراف التابع لـ CBN، المعلَن في 31 مارس 2026، إلى إطار مصرفي دائم لمزوّدي خدمات الأصول الافتراضية بحلول أواخر 2026. ولم يُرصد موعد رسمي.
Oman (عُمان)
غير محدددولتك
لا تحظر عُمان الأصول الشبيهة بـ Bitcoin، لكنها لا تعترف بها بوصفها نقودًا. وعلى مزوّدي الخدمات التسجيل لدى Financial Services Authority بموجب Decision No. E/35/2023 واتباع قواعد مكافحة غسل الأموال، والأصول التي تخفي الهوية غير مسموح بها. وجرى التشاور على إطار ترخيص أشمل في 2023؛ ولم يتأكد هنا وضعه النهائي. والوضع غير مؤكد لأن القاعدة الوحيدة المؤكدة هي التسجيل لأغراض مكافحة غسل الأموال، وليست نظام ترخيص. ويحذّر البنك المركزي من أن المستخدمين يتعاملون على مسؤوليتهم.
الجهات التنظيمية
Financial Services Authority (FSA, formerly the Capital Market Authority), Central Bank of Oman (CBO)
الترخيص
يُلزم FSA Decision No. E/35/2023 مزوّدي خدمات الأصول الافتراضية، سواء كانوا أشخاصًا اعتباريين أم أشخاصًا طبيعيين يعملون في عُمان، بالتسجيل لدى Financial Services Authority وبتطبيق متطلبات مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب. وتشمل الأنشطة المشمولة: المبادلة بين الأصول الافتراضية والعملات الورقية، والمبادلة بين الأصول الافتراضية، وتحويل الأصول الافتراضية، والحفظ، والخدمات المالية ذات الصلة. وتبتّ FSA في الطلب المكتمل خلال شهر واحد. ولا يجوز للمزوّدين التعامل بأصول تخفي هوية المُنشئ أو طبيعة المعاملة. وهذا نظام تسجيل ومكافحة غسل أموال، وليس نظام ترخيص بقواعد احترازية وقواعد سلوك. ويجري إعداد إطار ترخيص كامل منذ ورقة تشاورية بتاريخ 27 يوليو 2023، اقترحت تراخيص، وكيانًا قانونيًا محليًا له مكتب فعلي، وحدًا أدنى لرأس المال، وحدودًا للأرصدة في المحافظ الساخنة، وعمليات تدقيق، وإثبات الاحتياطيات. ولم يتأكد في هذه المراجعة هل صدر ذلك الإطار بصيغته النهائية. ولم يرخّص Central Bank of Oman أي مزوّد لخدمات الأصول الرقمية.
المدفوعات
مقيَّد. العملات المشفرة ليست عملة قانونية. وتبقى خدمات الدفع والقيمة المخزَّنة تحت إشراف Central Bank of Oman، الذي لم يعتمد العملات المشفرة للمدفوعات ويحذّر من أن التعامل بها على مسؤولية المستخدم نفسه.
الضرائب
لم تُرصد قواعد ضريبية خاصة بالعملات المشفرة. ويشير مصدر ثانوي إلى أن عُمان لا تفرض حاليًا ضريبة دخل شخصية على الأفراد، ولذلك لا تخضع أرباح الأفراد من العملات المشفرة للضريبة عمومًا، أما الشركات التي تتعامل بالأصول الافتراضية فتخضع لقانون ضريبة الشركات.
التسلسل الزمني
2023Decision No. E/35/2023 يستحدث تسجيل مزوّدي خدمات الأصول الافتراضية ومتطلبات مكافحة غسل الأموال.
27/07/2023Capital Market Authority تنشر ورقة تشاورية بشأن إطار تنظيمي للأصول الافتراضية يشمل رموز المنفعة والرموز التي تُعدّ أوراقًا مالية والعملات المستقرة المدعومة بعملات ورقية والمدعومة بأصول؛ وكان آخر موعد لتقديم الملاحظات 17 أغسطس 2023.
25/03/2024بدء العمل بالمرسوم السلطاني Royal Decree 20/2024: Financial Services Authority تحل محل Capital Market Authority.
الموعد لم يُعلن بعد (متوقع)إطار شامل نهائي للأصول الافتراضية ولترخيص مزوّدي الخدمات من FSA، بعد مشاورة 2023. ولم يتأكد وضعه الحالي في هذه المراجعة.
Pakistan (باكستان)
منظّمدولتك
انتقلت باكستان من حظر مصرفي فُرض عام 2018 إلى نظام ترخيص رسمي بموجب Virtual Assets Act 2026 تشرف عليه الجهة التنظيمية الجديدة PVARA، وتقترن التراخيص بشرط التوافق مع الشريعة. النظام حديث العهد تماماً والتراخيص الكاملة ما زالت قيد الانتظار، لذا تحقّق مما إذا كانت المنصة حاصلة على موافقة PVARA قبل استخدامها، وتوقّع أن تستمر القواعد في التغيّر.
الجهات التنظيمية
Pakistan Virtual Assets Regulatory Authority (PVARA), State Bank of Pakistan (SBP), Securities and Exchange Commission of Pakistan (SECP)
الترخيص
دخل حيّز النفاذ حديثاً ولم يكتمل تشغيله بعد. يجعل Virtual Assets Act 2026 (الذي أقرّه مجلس الشيوخ في 27 فبراير والجمعية الوطنية في 3 مارس 2026 ثم وُقّع ليصبح قانوناً) من PVARA سلطة الترخيص القانونية لمنصات التداول وأمناء الحفظ ومُصدري التوكنات وسائر مزوّدي الخدمات. ويُعاقَب على العمل دون ترخيص بغرامة تصل إلى 50 مليون PKR وبالسجن مدة تصل إلى خمس سنوات. وتشترط PVARA على طالبي الترخيص استيفاء متطلبات رأس المال وضمان توافق خدماتهم مع الشريعة بتوجيه من لجنة من علماء التمويل الإسلامي. وكان على الشركات القائمة أن تتقدّم بطلب شهادة عدم ممانعة من PVARA حتى 5 سبتمبر 2026 أو أن توقف عملياتها؛ ولم يتأكّد منح تراخيص تجارية كاملة حتى ذلك التاريخ.
المدفوعات
مقيَّد: منذ أبريل 2026 يجوز للبنوك تقديم الخدمات المصرفية لمزوّدي خدمات الأصول الافتراضية المرخَّصين من PVARA، لكن لا يجوز للبنوك نفسها أن تستثمر في الأصول الافتراضية أو تتداولها أو تحتفظ بها. ولم يُعثر على نظام للدفع بالعملات المشفّرة مقابل السلع.
التسلسل الزمني
مارس 2026صدور Virtual Assets Act 2026 بعد إقراره في مجلس الشيوخ (27 فبراير) والجمعية الوطنية (3 مارس).
15/04/2026SBP ينهي القيد الذي فرضه عام 2018، ويسمح للبنوك بخدمة مزوّدي خدمات الأصول الافتراضية المرخَّصين من PVARA.
05/09/2026الموعد النهائي لشركات العملات المشفّرة القائمة لطلب شهادة عدم ممانعة من PVARA أو وقف عملياتها.
أواخر 2026 إلى 2027 (متوقع)أولى التراخيص الكاملة من PVARA وإجراءات الإنفاذ بحق المشغّلين غير المرخَّصين (متوقَّع؛ لم يُعلَن موعد).
Qatar (قطر)
محظوردولتك
لا تسمح قطر بخدمات العملات المشفّرة: لا يجوز للمؤسسات المنظَّمة التعامل في العملات المشفّرة، وقواعد الأصول الرقمية في مركز قطر للمال تستثنيها صراحةً. ولا تعمل في قطر منصة تداول مرخَّصة للعملات المشفّرة، فلا يتمتع المقيمون بحماية محلية للمستثمرين. ولا تخضع للقواعد الجديدة سوى الأصول المرمَّزة.
الجهات التنظيمية
Qatar Central Bank (QCB), Qatar Financial Centre Regulatory Authority (QFCRA), Qatar Financial Markets Authority (QFMA)
الترخيص
لا ترخيص لخدمات العملات المشفّرة. يغطي QFC Digital Assets Framework (2024) ترميز الأصول الأخرى فقط؛ وتبقى قيود تنبيه هيئة تنظيم مركز قطر للمال (QFCRA) الصادر عام 2019 بشأن مزوّدي خدمات الأصول الافتراضية سارية على التوكنات المستثناة، ولا يسمح مصرف قطر المركزي (QCB) للمؤسسات المرخَّصة بالتعامل في العملات المشفّرة.
المدفوعات
محظور: العملات المشفّرة ليست عملة قانونية ولا يجوز استخدامها عبر القنوات المنظَّمة.
التسلسل الزمني
ديسمبر 2019تنبيه من هيئة تنظيم مركز قطر للمال (QFCRA) يقيّد الخدمات المتعلقة بالأصول الافتراضية التي تقوم مقام العملة.
02/09/2024صدور QFC Digital Assets Framework؛ هيئة تنظيم مركز قطر للمال (QFCRA) تؤكد أن العملات المشفّرة والعملات المستقرة توكنات مستثناة وأن قيود 2019 باقية.
الموعد لم يُعلن بعد (متوقع)لا توجد خطة معلنة لرفع الحظر.
Russia (روسيا)
مقيّددولتك
منذ 1 سبتمبر 2026 يجوز للروس اقتناء العملات المشفّرة بصورة قانونية عبر وسطاء ينظّمهم Bank of Russia، بعد اجتياز اختبار. ويخضع المستثمرون العاديون (غير المؤهَّلين) لسقف قدره 300,000 RUB سنوياً لدى كل وسيط، ومشروع قواعد البنك المركزي يقصرهم على Bitcoin و Ethereum و USDT، فقد لا تتاح العملات الأخرى إلا للمستثمرين المؤهَّلين؛ تحقّق مما إذا كانت القواعد النهائية قد اعتُمدت. ويبقى دفع ثمن السلع والخدمات في روسيا بالعملات المشفّرة محظوراً.
الجهات التنظيمية
Bank of Russia, Ministry of Finance, Federal Tax Service, Rosfinmonitoring
الترخيص
نافذ منذ 1 سبتمبر 2026: التداول عبر منصات تداول العملات المشفّرة والمستودعات الرقمية ومكاتب صرف العملات المشفّرة والوسطاء ومديري الأصول تحت رقابة Bank of Russia؛ مع فترة انتقالية حتى 1 يوليو 2027 ليحصل المشاركون في السوق على التراخيص. وعلى جميع المستثمرين اجتياز اختبار قبل التداول. ولا يجوز للمستثمرين غير المؤهَّلين اقتناء سوى أكثر العملات المشفّرة سيولة، بما لا يتجاوز 300,000 RUB سنوياً عبر وسيط واحد؛ أما المستثمرون المؤهَّلون فلا سقف لمبالغهم ولا قيد على الأصول. ويحدّد مشروع تعليمات من Bank of Russia نُشر لإبداء الملاحظات في 11 أغسطس 2026 (الملاحظات حتى 24 أغسطس) هذا السقف ويسمّي Bitcoin و Ethereum و Tether USDT عملات مشفّرة متاحة للمستثمرين غير المؤهَّلين (اختيرت بحسب القيمة السوقية وحجم التداول وتاريخ أسعار لا يقل عن خمس سنوات في منصات أجنبية). ولم يتأكّد اعتماد التعليمات النهائية حتى 16 سبتمبر 2026.
المدفوعات
محظور داخلياً: لا يجوز استخدام العملات المشفّرة لدفع ثمن السلع أو الأعمال أو الخدمات في روسيا. ويُسمح بالعملات المشفّرة في تسويات التجارة الخارجية بين المقيمين وغير المقيمين.
الضرائب
يجب إبلاغ السلطات الضريبية بحيازات العملات المشفّرة المقيَّدة في الخارج. ولم يُعَد التحقق في هذه المراجعة من تفاصيل معاملة الأرباح في ضريبة الدخل الشخصي.
التسلسل الزمني
11/08/2026Bank of Russia ينشر مشروع تعليمات لإبداء الملاحظات: سقف سنوي قدره 300,000 RUB لدى كل وسيط للمستثمرين غير المؤهَّلين؛ و Bitcoin و Ethereum و USDT هي العملات المشفّرة الوحيدة المتاحة لهم.
01/09/2026القانون يدخل حيّز النفاذ؛ وبدء التداول المنظَّم للعملات المشفّرة عبر وسطاء مسجَّلين.
2026 (الموعد غير معروف) (متوقع)التعليمات النهائية من Bank of Russia بشأن الحدود والأصول المتاحة للمستثمرين غير المؤهَّلين.
01/07/2027 (متوقع)نهاية الفترة الانتقالية: على الوسطاء أن يحملوا التصاريح المطلوبة.
Saudi Arabia (المملكة العربية السعودية)
غير محدددولتك
لا يوجد في السعودية نظام يرخّص حيازة العملات المشفّرة اللامركزية أو يحظرها مباشرةً، لكن الجهات التنظيمية حذّرت من أن العملات المشفّرة غير منظَّمة وأنه لا أحد مرخَّص له بتقديمها. والمقيمون الذين يستخدمون منصات أجنبية لا يتمتعون بحماية محلية للمستثمرين. ولم يكن قد نُشر إطار لترخيص العملات المشفّرة حتى تاريخ هذا البحث.
الجهات التنظيمية
Saudi Central Bank (SAMA), Capital Market Authority (CMA)
الترخيص
لم يُعثر على شيء: لا يوجد نظام ترخيص نافذ لمنصات تداول العملات المشفّرة أو وسطائها، وقد صرّحت الجهات التنظيمية بأنه لا توجد أطراف مرخَّص لها بالتعامل في العملات الافتراضية.
المدفوعات
مقيَّد: ليست عملة قانونية؛ ولا استخدام مرخَّصاً لها في الدفع؛ وتحذّر الجهات التنظيمية من التعامل مع مزوّدي العملات المشفّرة غير المرخَّصين.
التسلسل الزمني
12/08/2018لجنة دائمة تضم هيئة السوق المالية (CMA) والبنك المركزي السعودي (SAMA) تحذّر من أن العملات الافتراضية غير منظَّمة داخل المملكة وأنه لا توجد أطراف مرخَّص لها (وما زال هذا هو الموقف المعلن المعمول به بحسب ما عُثر عليه).
الموعد لم يُعلن بعد (متوقع)إطار محتمل للأصول الرقمية من البنك المركزي السعودي (SAMA) وهيئة السوق المالية (CMA) (لم يُعثر على خطة أو جدول زمني منشور).
Singapore (سنغافورة)
منظّمدولتك
تنظّم سنغافورة الأصول المشفرة مثل Bitcoin و Ether بوصفها رموز دفع رقمية. الحيازة والتداول قانونيان، ويحتاج مزوّدو الخدمات إلى ترخيص من MAS بموجب Payment Services Act 2019. وتحدّ MAS من مخاطر عملاء التجزئة: لا رافعة مالية، ولا حوافز للتداول، ولا شراء ببطاقات الائتمان، مع اختبار للوعي بالمخاطر. ولا تُفرض ضريبة على الأرباح الرأسمالية، لكن التداول بوصفه نشاطًا تجاريًا يخضع لضريبة الدخل. تحقّق من حصول المنصة على ترخيص من MAS قبل استخدامها.
الجهات التنظيمية
Monetary Authority of Singapore (MAS), Inland Revenue Authority of Singapore (IRAS)
الترخيص
تحتاج الشركة التي تقدّم خدمات رموز الدفع الرقمية (DPT) لعملاء في سنغافورة، مثل منصة تداول أو مزوّد محافظ، إلى ترخيص من Monetary Authority of Singapore (MAS، سلطة النقد في سنغافورة) بموجب Payment Services Act 2019 (PS Act). وعلى المرخَّص لهم حفظ أصول العملاء في عهدة ائتمانية قانونية، وفصلها، ومطابقتها يوميًا، وحفظ السجلات، واستيفاء قواعد AML. وتدابير MAS لحماية عملاء التجزئة، المعلنة في 23 نوفمبر 2023 والمطبَّقة تدريجيًا من منتصف 2024، تُلزم مزوّدي خدمات DPT بتقييم وعي العميل بالمخاطر قبل إتاحة الخدمة له، وتمنعهم من تقديم حوافز للتداول، ومن تقديم التمويل أو الهامش أو الرافعة المالية، ومن قبول بطاقات الائتمان الصادرة محليًا. وعليهم كذلك الإفصاح عن تضارب المصالح، ونشر سياسات إدراج الرموز، ومعالجة الشكاوى. ومنذ 30 يونيو 2025 يشمل نظام Financial Services and Markets Act الخاص بمزوّدي خدمات الرموز الرقمية (DTSPs) كذلك الشركات التي تعمل من سنغافورة لكنها لا تخدم إلا عملاء في الخارج. وهي تحتاج إلى ترخيص، وقالت MAS في 6 يونيو 2025 إنها لن تمنحه في العموم. ومزوّدو الخدمات الخاصة برموز المنفعة ورموز الحوكمة فقط خارج شرط الترخيص هذا.
المدفوعات
مسموح. قبول رموز DPTs أو الدفع بها غير محظور، وتوريد الرموز نفسها معفى من GST منذ 1 يناير 2020. وهي ليست عملة قانونية. ولا يجوز للمزوّدين المرخَّصين قبول بطاقات الائتمان الصادرة محليًا في مشتريات عملاء التجزئة من رموز DPTs.
الضرائب
بموجب دليل IRAS e-Tax Guide عن المعاملة الضريبية للرموز الرقمية في ضريبة الدخل (أحدث طبعة في 30 يناير 2026)، لا تخضع للضريبة الأرباح ذات الطبيعة الرأسمالية، ولذلك لا تُفرض في العموم ضريبة على أرباح حيازة الأصول المشفرة بوصفها استثمارًا طويل الأجل. وتحديد هل الربح رأسمالي أم إيرادي يتوقف على الوقائع. وتخضع لضريبة الدخل أرباح تداول الرموز بوصفه نشاطًا تجاريًا، والرموز المتلقاة مقابل سلع أو خدمات. وتوريد رموز الدفع الرقمية معفى من GST منذ 1 يناير 2020. ووقّعت سنغافورة الاتفاق المتعدد الأطراف الخاص بإطار الإبلاغ عن الأصول المشفرة (Crypto-Asset Reporting Framework) في 26 نوفمبر 2024، ويُتوقع أن يبدأ تبادل المعلومات في 2028.
التسلسل الزمني
30/06/2025بدء سريان نظام ترخيص DTSP بموجب Financial Services and Markets Act. وعلى المزوّدين الذين مقرهم سنغافورة ولا يخدمون إلا عملاء في الخارج الحصول على ترخيص أو التوقف.
01/09/2026MAS تنشر ورقة تشاور عن تعديلات على Payment Services Act 2019 لتطبيق إطار العملات المستقرة، تتضمن ترخيصًا جديدًا لإصدار العملات المستقرة. وينتهي التشاور في 16 أكتوبر 2026.
بعد 2026-10-16 (متوقع)تعديلات على Payment Services Act 2019 لإدراج إطار MAS للعملات المستقرة في القانون، عقب التشاور. ولم يرد في المصادر التي جرت مراجعتها موعد لمشروع القانون.
2028 (متوقع)أول تبادل للمعلومات بموجب إطار الإبلاغ عن الأصول المشفرة (Crypto-Asset Reporting Framework) (متوقع).
Tunisia (تونس)
مقيّددولتك
لا يوجد في تونس قانون للعملات المشفرة ولا منصة تداول مرخَّصة. والوضع هنا مقيَّد وليس محظورًا، لأنه لم يُعثر على تشريع يحظر العملات المشفرة: فمحافظ البنك المركزي نفسه قال في 2022 إنه لا يوجد نص تنظيمي، وإن شبابًا يُسجنون مع ذلك بسبب استخدام العملات المشفرة. وتذهب Law Library of Congress (2021) إلى أبعد من ذلك فتدرج تونس ضمن حالات الحظر المطلق، استنادًا إلى بيان صحفي للبنك المركزي. ومن الناحية العملية يُعامَل التعامل بالعملات المشفرة في تونس على أنه ممنوع دون إذن من البنك المركزي. ومشروع مجلة الصرف المعلن في مارس 2024 يسمح بحيازة العملات المشفرة وتبادلها بإذن مسبق من البنك المركزي، لكن اعتماده لم يتأكد. وتعليمة 2018 المذكورة والعقوبة التي تصل إلى خمس سنوات مصدرهما مراجعة ثانوية فقط.
الجهات التنظيمية
Central Bank of Tunisia (Banque Centrale de Tunisie, BCT), Ministry of Finance, Financial Market Council (Conseil du Marché Financier, CMF)
الترخيص
لا يوجد في تونس قانون موضوع للأصول المشفرة. في مارس 2022 قال محافظ Central Bank of Tunisia (BCT، البنك المركزي التونسي) إنه لا يوجد نص تنظيمي وإن شبابًا يُسجنون بسبب استخدام العملات المشفرة. وتصف مراجعة ثانوية تعليمة صادرة عن BCT عام 2018 يُعدّ بموجبها نشاط العملات الافتراضية دون إذن جريمة، عقوبتها غرامات والسجن حتى خمس سنوات، وتقول إن على البنوك رفض التحويلات المرتبطة بالعملات المشفرة. وتدرج Law Library of Congress (نوفمبر 2021) تونس ضمن الدول التي تفرض حظرًا مطلقًا، مستندة إلى بيان صحفي غير مؤرخ صادر عن BCT مفاده أن البنك المركزي لا يعترف بالعملات المشفرة ولا يتعامل بها بوصفها وسيلة دفع، وتشير إلى توقيف شاب عمره 17 عامًا في 2021 بسبب استخدام عملة مشفرة عبر الإنترنت. ولم تتمكن هذه المراجعة من الاطلاع على أي نص صادر عن BCT نفسه، ولذلك فإن تعليمة 2018 والعقوبة غير مؤكدتين بمصدر أولي. لا يوجد ترخيص لمنصات تداول العملات المشفرة أو الوسطاء أو أمناء الحفظ، وتفيد مراجعة ثانوية بأنه لا يُمنح أي ترخيص. وأشار محافظ BCT في 2022 إلى بيئة تنظيمية تجريبية لشركات التقنية المالية، وهي بيئة اختبار وليست ترخيصًا. ومشروع مجلة الصرف الجديدة، الذي أعلنته وزيرة المالية في مارس 2024، يسمح لأول مرة للمقيمين بحيازة العملات المشفرة وتبادلها، بشرط إذن مسبق من BCT، وسقف مالي يُحدَّد لاحقًا، والتحويل الإلزامي إلى عملة ورقية، وإعادة الأرباح إلى البلاد. وفي يناير 2025 كان المشروع ما زال ينتظر مصادقة البرلمان. ولم يتأكد اعتماده في هذه المراجعة.
المدفوعات
غير مسموح به عمليًا. الأصول المشفرة ليست عملة قانونية، وتقول مراجعة ثانوية إن على البنوك رفض التحويلات المرتبطة بالعملات المشفرة. وبحسب ما نُقل عن المشروع الأولي لقانون الصرف، فإن مجرد تلقي أصول مشفرة مقابل سلع أو خدمات يتطلب إذنًا مسبقًا من BCT.
التسلسل الزمني
27/02/2023تقارير عن نسخة أولية من مشروع قانون الصرف: الأصول المشفرة لن تكون عملة قانونية، وعلى المقيمين التصريح بحيازاتهم لدى BCT، واقتناء الأصول المشفرة يتطلب إذنًا مسبقًا من BCT.
18/03/2024وزيرة المالية سهام البوغديري نمصية تقول إن مشروع مجلة الصرف يسمح للتونسيين بحيازة العملات المشفرة وتبادلها بإذن مسبق من BCT، وسقف مالي، وتحويل إلزامي إلى عملة ورقية، وإعادة الأرباح إلى البلاد.
05/01/2025صحيفة La Presse de Tunisie تفيد بأن مشروع مجلة الصرف المنشور في مارس 2024 ما زال ينتظر مصادقة البرلمان.
الموعد لم يُعلن بعد (متوقع)اعتماد مجلة الصرف الجديدة بأحكامها الخاصة بالأصول المشفرة (الحيازة والتبادل بإذن مسبق من BCT). لم يتأكد أي موعد.
Turkey (تركيا)
منظّمدولتك
حيازة العملات المشفّرة اللامركزية وتداولها قانونيان في تركيا عبر المنصات المدرجة في قائمة مجلس أسواق رأس المال، وهي ما زالت في طريقها إلى التراخيص الكاملة، فالإدراج ليس ترخيصاً بعد. ودفع ثمن السلع والخدمات بالعملات المشفّرة محظور. وقد سُحب في مارس 2026 مقترح لضريبة على العملات المشفّرة، لكنه قد يُطرح من جديد.
الجهات التنظيمية
Capital Markets Board (SPK/CMB), Central Bank of the Republic of Türkiye (CBRT), MASAK (Financial Crimes Investigation Board), TÜBİTAK
الترخيص
نافذ لكنه في مرحلة انتقالية: ترخيص SPK إلزامي لمزوّدي خدمات الأصول المشفّرة، وتسري تعاميم تفصيلية منذ مارس 2025. والشركات التي أعلنت أنها ستواصل العمل تظهر في «قائمة العاملين» المؤقتة لدى SPK (أحدثها مؤرخة 28 أغسطس 2026) ريثما تُدرَس طلباتها؛ وتصرّح SPK بأن الإدراج في هذه القائمة لا يعني أن الشركة مصرَّح لها. وثمة قائمة مستقلة للشركات قيد التصفية. والعمل دون تصريح جريمة جنائية.
المدفوعات
محظور: تحظر لائحة صادرة عن CBRT عام 2021 استخدام الأصول المشفّرة، مباشرةً أو غير مباشرة، في المدفوعات (لم تُراجَع على النص الأصلي في هذه المراجعة).
الضرائب
لم تُقَرّ حتى تاريخ هذا البحث ضريبة دخل خاصة على أرباح العملات المشفّرة. وقد حُذف من مشروع القانون الشامل في أواخر مارس 2026 مقترح قُدّم في مارس 2026 (اقتطاع 10% من الأرباح عبر المنصات المنظَّمة وضريبة معاملات بنسبة 0.03% على مزوّدي الخدمات)؛ وقد يعود.
التسلسل الزمني
مارس 2026حذف أحكام ضريبة العملات المشفّرة من مشروع القانون الشامل بعد اعتراض المعارضة.
02/03/2026الحزب الحاكم يقترح ضريبة اقتطاع بنسبة 10% على أرباح العملات المشفّرة وضريبة معاملات بنسبة 0.03%.
28/08/2026SPK تحدّث القائمة المؤقتة لمزوّدي خدمات الأصول المشفّرة العاملين.
الموعد لم يُعلن بعد (متوقع)تراخيص التشغيل النهائية من SPK للمنصات المدرجة؛ واحتمال إعادة طرح مشروع قانون لضريبة العملات المشفّرة.
Uzbekistan (أوزبكستان)
مقيّددولتك
العملات المشفّرة قانونية في أوزبكستان، لكن لا يجوز للمقيمين الاقتناء والبيع إلا عبر منصات تداول مرخَّصة محلياً من NAPP، لا عبر منصات أجنبية، وهذا يحدّ من العملات المتاحة. ولا يجوز استخدام العملات المشفّرة في المدفوعات، عدا العملات المستقرة ضمن تجربة خاضعة للإشراف منذ 2026. وتفيد تقارير بأن معاملات العملات المشفّرة معفاة من الضرائب للأفراد.
الجهات التنظيمية
National Agency of Perspective Projects (NAPP), Central Bank of Uzbekistan (CBU)
الترخيص
نافذ: ترخّص NAPP منصات تداول العملات المشفّرة ومستودعاتها ومتاجرها ومجمّعات التعدين، وتنشر سجلاً إلكترونياً للتراخيص. ومنذ 1 يناير 2023 لا يجوز للمقيمين اقتناء الأصول المشفّرة وبيعها إلا عبر مزوّدي خدمات محليين مرخَّصين من NAPP، وبالسوم؛ واستخدام المنصات الأجنبية غير مسموح به للمقيمين.
المدفوعات
محظور للعملات المشفّرة عموماً. واعتباراً من 1 يناير 2026 تُختبَر العملات المستقرة المدعومة بعملات ورقية في المدفوعات داخل نظام خاص (sandbox) فقط تديره NAPP والبنك المركزي معاً.
الضرائب
معاملات الأفراد والكيانات القانونية في الأصول المشفّرة معفاة من الضرائب، بحسب دليل Elliptic الخاص بالبلد (المحدَّث في يوليو 2026)؛ ولم تُراجَع على المرسوم الأصلي في هذه المراجعة.
التسلسل الزمني
01/01/2023قصر معاملات المقيمين على مزوّدي خدمات العملات المشفّرة المحليين المرخَّصين من NAPP.
02/12/2025تقارير عن مرسوم رئاسي جديد ينشئ نظاماً لاختبار المدفوعات بالعملات المستقرة اعتباراً من 1 يناير 2026 (تديره NAPP والبنك المركزي) وتجارب لأسهم وسندات مرمَّزة.
01/01/2026الموعد المقرَّر لبدء نظام اختبار العملات المستقرة (NAPP والبنك المركزي).
الموعد لم يُعلن بعد (متوقع)نتائج النظام الخاص بالعملات المستقرة؛ وتداول الأوراق المالية المرمَّزة.
المعلومات التنظيمية مقدَّمة لأغراض معلوماتية حصراً. قد تتغير اللوائح في أي وقت.النص الكامل لإخلاء المسؤولية
جميع المعلومات المتعلقة بالوضع التنظيمي للأصول المشفرة والمنصات والرموز والعمليات المالية في مختلف الدول مقدَّمة لأغراض معلوماتية حصراً. قد تتغير اللوائح في أي وقت، ولا تضمن Liberandum أن تبقى المعلومات دقيقة أو محدَّثة عند اطلاع المستخدم عليها.
تختلف المتطلبات القانونية والتنظيمية اختلافاً كبيراً بين الولايات القضائية. المنصة غير مسؤولة عن أي نتائج ناجمة عن معلومات تنظيمية قديمة أو غير دقيقة أو أسيء تفسيرها.
يُنصح المستخدمون بشدة بالتحقق من جميع التفاصيل المهمة مباشرة على المواقع الرسمية للجهات التنظيمية المحلية واستشارة مختصين قانونيين مؤهلين في القانون المالي والدولي.
